股指期货下周交割(ic股指期货交割)，2023全国各地梳理细化疫情防控措施落实
股指期货下周交割(ic股指期货交割)逻辑回顾:
股指期货同股指现货关联度仍存
股指期货的影响因子
我们会在2019年1月26日进行股指期货5年一次的交割(X股指期货5年一次的交割)来对冲股市的风险,股指期货交割后,股指期货的价格会回归到价值中枢,股票价格会上涨。也就是说股指期货的风险是不变的,但是从量价关系的角度看,股指期货的价值中枢在逐渐向价值中枢靠拢,这是现货周期性上涨的核心逻辑,而当前的科技产业正在向价值中枢靠近,因此未来的科技产业会逐渐走高,在这个过程中,股指期货的表现更多的取决于国内的科技产业发展和国内宏观调控对股指期货的影响,因此,这次交割与其他金融品种不同,股指期货持仓量可能会在一个收敛过程中逐渐减少,股指期货在本轮交割后的表现可能会更好。
国内股市和期指的关系
中证500股指期货下周交割
下周由于沪深300指数期货4月13日以来合约涨跌停板幅度为20%,以来沪深300指数期货4月13日收盘时与沪深300指数期货收盘时的相关系数为0.38,且每日涨跌停板幅度为20%,因此,下周三收盘时股指期货的相关系数为0.36,贴水幅度为50%。
(图1)
尽管与下周的股指期货相比,5月13日的IH主力合约升水为2.55点,但是,中证500股指期货的升水程度比中证500的贴水程度要高出41.5点,说明中证500股指期货的现货市场结构已经发生了变化。
(图2)
我们可以发现,中证500股指期货的升水幅度在目前的A股市场中仍然存在,这对于指数期货的套保策略会产生一定的影响,因为指数期货对于套保的套保策略是比较有利的,若下周股指期货的涨幅超过20%,则中证500股指期货的现货市场结构会发生改变,进而可能影响到指数期货的贴水程度,进而影响期指的期货的期货合约涨幅。
总结:综上所述,4月13日大盘是触及到重要的重要支撑位,所以预计下周中证500股指期货的反弹还会延续,且这波反弹还会持续一段时间,但是由于5月13日和14日连续的大幅低开,导致下周行情将会延续,所以这波反弹可能是昙花一现,要谨防再次出现大幅低开的走势。
最近几天,上证指数波动幅度也是如此,从最低点2760点到最高点3047点,涨幅达5%以上。在这个时候大盘指数很难继续走出牛市行情,下周一可能会出现一波调整,但是从长期来看,上证指数将会重回牛市,下周一可能会继续创新高,这两天中证500股指的升水已经达到了41.4点,上证指数的反弹已经回到了400点以上。所以,下周一大盘想要继续走出牛市行情,必须要突破前高。
一、基本面分析
沪深300指数周四收盘上涨超过1%,从周线图看,成交量持续的地量,是量能的显著放大,从历史数据看,这是因为场外资金的逐步进场。虽然从成交量上看,交易量非常的少,但是从整个盘面看,场外资金并没有逐渐退出。沪深300指数的成交量出现了,只是上涨了2%,场外资金进场了。
而从大盘指数的估值水平看,还处于历史高位,同时也是指数搭台的重要的位置,这也说明市场已经进入了一个比较乐观的时期,并且当前市场人气非常的活跃。