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新浪财经期货专家坐堂期货研究员 张旭

昨日夜盘时段,沪深300指数出现了较大的跌幅。截至收盘,沪深300指数下跌0.38%,上证50指数下跌0.22%,中证500指数下跌0.19%,创业板指下跌0.23%。

期货研究员李强告诉中国证券报记者,昨日午盘沪深300指数出现较大幅度的回调,显示市场参与者对行情持谨慎的态度,虽然目前的反弹很强,但我们判断市场接下来将有一定的回调压力。从昨日市场的表现来看,大盘震荡回落,但总体而言,上证指数当日已经出现了较大的回调压力,因此股指将会在未来维持弱势震荡的格局。

在某期货研究员看来,昨日早盘在IH(IC)上演V型反转行情时,期指尾盘出现跳水,显示短期期指缺乏利好消息的催化剂,期指的表现将呈现弱势震荡的态势。昨日晚间中金所公布《关于调整沪深300股指期货交易保证金手续费有关事项的通知》,调整股指期货交易保证金手续费标准,调整股指期货交易保证金手续费标准。

据悉,自2017年12月21日起,中金所调整沪深300股指期货交易保证金手续费,调整中证500股指期货交易保证金手续费标准,调整股指期货交易保证金手续费标准,调整后中证500股指期货交易保证金手续费标准。

中金所表示,调整中证500股指期货交易保证金手续费标准的原因在于股指期货2106合约手续费由开仓万分之0.23调整为平今万分之3.45。调整后,中证500股指期货2106合约手续费由开仓万分之0.23调整为平今万分之3.45。

调整后的中证500股指期货手续费由开仓万分之0.23调整为平今万分之3.45,调整后的中证500股指期货交易手续费由开仓万分之0.23调整为平今万分之3.45。调整后,中证500股指期货2106合约手续费由开仓万分之3.45调整为平今万分之3.45。

上海能源期货交易所相关负责人表示,为保障期指持仓平稳、及时止损、稳健发展,降低投资者交易成本,此次调整是积极有为,有利于提升市场活跃度。

为了维护市场正常交易秩序,做好交易风控,中金所规定,从2018年12月20日开始,将对所有持仓的合约月份,按一定比例提高保证金标准。以沪深300指数期货IH2106合约为例,调整前的持仓限额为300手。而从2019年12月22日起,调整后的持仓限额为600手。

“此次调整中,国内商品期货市场出现大幅波动,股指期货交易保证金比例调整为12%,涨跌停板幅度调整为8%,最大下单日涨跌幅达到10%,套期保值交易保证金比例从9%调整为15%。”中金所相关负责人表示。

考虑到股指期货春节前交易量的增加,目前中证500股指期货春节前交易保证金标准为10%,而春节前交易保证金标准为15%,即春节后交易保证金标准将在此基础上上上调5%左右。此次调整并不会对投资者造成较大影响,因为中证500股指期货已经纳入MSCI中国A股国际指数体系。中证500股指期货成交量维持在1000亿以上的纪录。

业内人士表示,为进一步降低持仓成本,中证500股指期货的保证金比例调整将是市场交易成本的一部分,同时还将促进股指期货套期保值功能发挥。

本轮调整中,目前中证500股指期货保证金水平为9%,而中证500股指期货的保证金水平仅为7%,距离调整实施还不到10天,这一调整将有助于进一步降低投资者的持仓成本。