国内大宗商品期货行业分析，2023全国各地梳理细化疫情防控措施落实

国内大宗商品期货行业分析师 张圣涵

今年以来,由于受到原油价格大跌影响,全球大宗商品价格普遍出现下滑,而原油期货的价格也同样也在大跌。在7月,原油期价在中旬的两个交易日出现大幅下滑,跌幅近一半,与原油价格形成鲜明对比,给大宗商品市场带来了重挫。

主要宏观经济数据中,原油供需基本面呈现紧缺状态。

在美联储开启加息的同时,欧佩克预计,今年非欧佩克产油国的供应量将增加,这对油价构成压制。

而在全球大宗商品需求的持续疲弱,叠加美国原油产量的不断上升,导致油价一度跌至接近两年来的最低水平。不过,随着美国经济数据继续向好,经济增长态势将会得到进一步支撑,这对于油价构成压力。

虽然目前油价已经企稳回升,但美联储的激进降息预期对油价的影响仍不明显。

最新数据显示,美国6月工业产出月率增长0.4%,高于预期的增长0.6%,前值增长1.3%;6月核心PCE物价指数年率增长1.8%,创下2月以来最大涨幅,前值增长1.8%。

随着美联储推出更多的刺激措施,全球金融市场的宽松预期受到压制,这将进一步压制油价的走势。

5月15日,在美联储宣布加息的同时,沙特能源部长法利赫表示,OPEC及其盟友可能在6月会议上讨论放松减产协议,油价应声下跌。

同时,美国能源信息署(EIA)公布的数据显示,美国6月1日当周EIA原油库存增加958.70万桶,超出市场预期的增加97.20万桶,库存连续第二周增加,创2018年12月以来最大增幅,同时市场原本预计EIA原油库存也将增加。

同时,美国汽油库存减少309.60万桶,远超预期的减少87.70万桶,前值减少99.1万桶;精炼油库存减少44.20万桶,远超预期的减少193.80万桶,前值增加95.1万桶。

日内美联储官员的讲话略微偏向鹰派,在非农就业数据公布之后,美联储主席鲍威尔对美国经济发表乐观言论,但近期美国公布的经济数据疲弱,给美元提供了一些支撑。

总体而言,原油市场供给过剩的情况短期内难以改善,此外,本周EIA原油库存的连续增加,暗示了美国原油产量可能在进一步上升的压力。

美伊局势进展也对油价产生了一定的影响

美国总统特朗普政府表示,他将从8月6日起对所有伊朗的原油出口进行制裁,以遏制伊朗的经济制。此前,特朗普政府表示,将对伊朗实施“极限施压”。此外,特朗普表示,其与伊朗的贸易关系并不顺利。

但是,在美国宣布退出伊朗核协议之后,特朗普回应称,将会推迟美国终止伊朗核协议。此外,美伊局势的进展令市场担忧情绪有所发酵。

据新华社报道,当地时间6月15日,特朗普表示,他将与美国国会民主党人就提高对伊朗制裁力度举行会谈,这对全球油市的影响是利好的。

但是,市场人士表示,美国国会即将通过的立法需要获得参议院的批准,从而为各方争取更多的时间。

据伊朗伊斯兰共和国通讯社报道,伊朗伊斯兰共和国通讯社7月15日援引消息人士的话报道称,伊朗7月5日举行的会谈尚未成功,除非美国政府终止与伊朗的会谈,否则重启该协议将至关重要。